3代目『カローラ』の登場は1974年（昭和49年）4月のこと。この世代はボディタイプが全5種に増やされたのが注目だった。その中の1台が、クラス初のハードトップとともに設定された“リフトバック”だった。
リフトバックはトヨタ独自の呼称で、初代『セリカ』が初出。カローラ・リフトバックはセリカに次ぐモデルとして、4代目登場から21か月後の1976年1月にお目見えした。
なおそのさらに1年後の1977年1月には兄弟車のスプリンターで先行していたクーペがカローラにも登場。このクーペはリフトバックと共通のフロントデザインを採用していた。
カローラ・リフトバックは、今見てもスタイリッシュで個性に溢れる外観デザインが特徴。1310mm（または1320mm）の低全高とシューティングブレーク的なロングルーフが織りなすシルエットが斬新だった。
そして外側ヒンジ式のバックドアは大きな傾斜をもち、現代の基準からすれば床面はやや高かったものの、改めてカタログを見直すと開口部の寸法（縦方向930mm、横幅1270mm、地上高さ725mmなど）も記されている。スポーツギヤを載せたシーンなどが実に楽しげだ。
スタイルや実用性だけでなく、走りのスペックにも手抜かりはなく、当時EFI化されたばかりの1.6リットルDOHCの2T-GEU型（110ps／14.5kg－m）を搭載した「GT」がトップモデルとして用意された。
